Fondée en 1942 par l’industriel Eugen Propper, la société est connue pour la production d’aliments de base consommés par les Israéliens, comme les célèbres « Bamba » (une collation salée à base de maïs soufflé et de beurre de cacahuète appréciée par la majorité des enfants israéliens avant même qu’ils sachent mâcher) et les « ptitim », un substitut de riz fait de pâtes grillées, créé à la demande du Premier ministre de l’époque, David Ben Gourion, en 1953, dans un contexte de pénurie alimentaire dans le nouvel État. Ce produit est toujours utilisé dans la plupart des foyers israéliens.

Le fils de Propper, Dan, qui a dirigé l’entreprise dès 1966 et l’a transformée en société cotée en bourse, a commencé à commercialiser des produits Nestlé comme le café, le chocolat et les céréales pour petit déjeuner en 1995. Nestlé a ensuite commencé à acquérir des actions de la société, obtenant une participation majoritaire en 1997.

En 2016, Nestlé a finalisé l’achat de toutes les actions d’Osem pour 3,1 milliards de shekels, devenant ainsi le propriétaire de l’entreprise. Avec cette acquisition, Nestlé a désormais la capacité de réorganiser ou de modifier les opérations de production d’Osem en Israël, y compris la possibilité de réduire ou de cesser complètement la production selon ses stratégies d’entreprise ou en réponse à des pressions politiques favorables au boycott d’Israël. Le ministère de la Justice et les autorités fiscales doivent intervenir prochainement pour examiner les termes de l’acquisition ».